Impact-Investitionen stellt Kapital bereit, um Leben zu verändern und Rentabilität zu erzielen; gemeinsamer Wert integriert diese übergreifenden Auswirkungen in einer Organisation. Jeder Ansatz verwendet unterschiedliche Tools, aber sie haben das gemeinsame Ziel, Zweck und Rendite in Einklang zu bringen. Hier vergleichen wir sie in Definition, Kontext und praktischer Anwendung, um kohärentere Entscheidungen zu treffen.

Was ist Impact Investing?

Beim Impact Investing geht es darum, zu investieren, um Leben zu verändern und gleichzeitig finanzielle Erträge zu erwirtschaften. Das GIIN definiert es als die Platzierung von Kapital mit der Absicht, neben einer wettbewerbsfähigen Rentabilität positive, messbare Effekte zu erzielen (GIIN, 2019). Es entstand an der Schnittstelle zwischen alternativer Finanzierung und sozialem Unternehmertum. Wenn man sich Beispiele für Interventionen ansieht, können sechs Monate für einen Transportgutschein eine lange Laufzeit sein; aber für eine Bildungspolitik kann die langfristige Laufzeit fünf Jahre betragen.

Merkmale:

  • Intentionalität: soziale Auswirkungen wird vom Design einer Intervention aus verfolgt.
  • Strenge Messung: um mit Rahmenwerken wie IRIS+, die Indikatoren standardisieren, zuordenbare Belege für den sozialen Wandel zu generieren.
  • Mehrere Vermögenswerte: Verwendung von Finanzvehikeln und -instrumenten wie Schulden, Aktien, thematischen Anleihen und/oder Mischfinanzierungen.

Kurzes Beispiel: ein Fonds, der angemessenen und bezahlbaren Wohnraum in einer Gemeinde finanziert, die eine hohe Kreditwürdigkeit und ein hohes Maß an Überbelegung aufweist.

Was ist gemeinsamer Wert?

Gemeinsamer Wert entsteht, wenn eine Organisation Leben im selben Kontext ändert, in dem sie Rendite generiert. Es handelt sich nicht um gelegentliche Wohltätigkeit oder ein vom Geschäft losgelöstes Programm zur sozialen Verantwortung. Dabei geht es darum, Produkte, Prozesse oder Lieferketten so auszurichten, dass gesellschaftliche Probleme gelöst und gleichzeitig die Wettbewerbsfähigkeit gestärkt werden.

Eigenschaften:

  1. Kerngeschäftsmodell: Die Wirkung spiegelt sich im Wertversprechen der Organisation wider.
  2. Unternehmensgröße: Vorhandene Vermögenswerte, Marken und Netzwerke werden genutzt, um mehr sozialen Wert zu generieren.
  3. Gegenseitiger Nutzen: verbessert das Wohlbefinden derjenigen, die mit der Organisation interagieren (Arbeitnehmer, Interessengruppen und Lieferanten) und sorgt gleichzeitig für Rentabilität in ihren Abläufen.

Kurzes Beispiel: ein Abfüller, der in den Gemeinden, in denen er tätig ist, Wasseraufbereitungssysteme installiert, um die Betriebskosten zu senken, die Gemeinde zu verbessern und seine Marke zu stärken.

Gemeinsame Ähnlichkeiten

Obwohl sie in unterschiedlichen Kontexten entstanden sind, haben Impact Investing und Shared Value das gleiche Wesen: Erzielung sozialer oder ökologischer Vorteile bei gleichzeitiger Erzielung einer finanziellen Rendite. Beide Ansätze brechen mit der Idee, dass Gutes von der Geschäftswelt oder dem Finanzwesen getrennt sein sollte.

Beide zielen darauf ab, eine messbare Wirkung zu erzielen. Sowohl der Investor als auch das Unternehmen benötigen klare Indikatoren, anhand derer sie erkennen können, ob ihr Handeln das Leben wirklich verändert hat. Gemeinsam ist ihnen auch die Anziehungskraft privaten Kapitals: Sie ermöglichen die Mobilisierung von Ressourcen über Philanthropie oder öffentliche Ausgaben hinaus und beziehen Akteure ein, die bisher am Rande der gesellschaftlichen Entwicklung standen. Und natürlich erfordert beides Transparenz. Das Messen und Melden von Auswirkungen ist nicht nur eine technische Anforderung: Es ist eine Möglichkeit, Verantwortung zu übernehmen und Vertrauen aufzubauen.

Hauptunterschiede

Allerdings gibt es grundlegende Unterschiede. Impact Investing hat seinen Ursprung im Finanzmarkt: Es entsteht aus dem Finanzmarkt und hat den Investor als Protagonisten. Shared Value hingegen entsteht aus der Geschäftsstrategie, und die Person, die ihn umsetzt, ist das Unternehmen selbst.

Auch die Werkzeuge sind unterschiedlich. Impact Investing erfolgt über Fonds, Anleihen oder andere Finanzinstrumente. Gemeinsamer Wert wird durch Anpassungen des Geschäftsmodells realisiert: Neugestaltung von Produkten, Prozessen oder Allianzen.

Ein weiterer Aspekt ist der typische Begriff. Impact Investments haben typischerweise einen definierten Horizont (z. B. 5 bis 10 Jahre) und streben einen Ausstieg an. Shared Value hingegen ist als langfristige Strategie ohne Ablaufdatum konzipiert.

Schließlich unterscheiden sie sich in ihrer Beziehung zu den Begünstigten. Beim Impact Investing können die Begünstigten Kunden des Projekts sein oder auch nicht. Bei der gemeinsamen Wertschöpfung sind sie fast immer Teil des Marktes oder der Wertschöpfungskette: Arbeitnehmer, Lieferanten, umliegende Gemeinden und Interessengruppen.

Obwohl sie einen Dialog führen, erzeugen ihre Wurzeln wichtige Nuancen:

  • Ausgangspunkt
    • Impact Investment: entsteht auf dem Finanzmarkt; Der zentrale Akteur ist der Investor.
    • Gemeinsamer Wert: ist in der Unternehmensstrategie geboren; Der zentrale Akteur ist das Unternehmen.
  • Bereitstellungstools
    • Gelder, Boni und Vehikel versus Neugestaltung von Produkten, Prozessen und Allianzen.
  • Typischer Begriff
    • Investitionen mit Ausstiegshorizont (5-10 Jahre).
    • Langfristige Geschäftsstrategien ohne Ablaufdatum.
  • Beziehung zu Begünstigten
    • Begünstigte können direkte Kunden sein oder auch nicht.
    • Begünstigte sind fast immer Teil des Marktes oder der Wertschöpfungskette.

Wie ergänzen sie sich?

Impact Investing und Shared Value sind nicht exklusiv, sondern können sich gegenseitig verstärken. Tatsächlich kommt es immer häufiger zu hybriden Strategien, die beide Ansätze kombinieren, um eine größere Nachhaltigkeit, Reichweite und Tiefe des gesellschaftlichen Wandels zu erreichen.

Beispielsweise kann ein Unternehmen ein Produkt entwerfen, das auf ein gesellschaftliches Bedürfnis reagiert – etwa kostengünstige, nahrhafte Lebensmittel – und es als gemeinsamen Wert in sein Geschäftsmodell integrieren. Sie können dann nach Impact-Investment-Kapital suchen, um die Produktion zu skalieren, den Vertrieb zu verbessern und mehr Gebiete zu erreichen.

Es kann auch umgekehrt passieren: Ein Impact-Investmentfonds finanziert ein soziales Unternehmen, das nach seiner Konsolidierung Shared-Value-Praktiken anwendet, um sich tiefer in den Markt zu integrieren. Diese Kombination stärkt sowohl den Zweck als auch die Wirtschaftlichkeit.

Darüber hinaus entstehen immer mehr Kollaborationsräume zwischen Sektoren: Allianzen zwischen Regierungen, Unternehmen und Investmentfonds für soziale Infrastrukturprojekte, nachhaltige Lieferketten oder innovative öffentliche Dienstleistungen.

Sie ergänzen sich, wenn:

  • Ein Unternehmen mit gemeinsamem Wert strebt eine Skalierung durch Impact-Investitionen an.
  • Ein Fonds investiert in soziale Unternehmen, die Impact in das Modell integrieren.
  • Öffentliche und private Akteure formulieren finanzielle und geschäftliche Lösungen rund um das Gemeinwohl.

Häufig gestellte Fragen

Abschluss

Impact Investing mobilisiert Kapital mit klarer Absicht; Gemeinsamer Wert integriert den Zweck in das Unternehmen. Wenn Sie die Unterschiede kennen, können Sie das richtige Werkzeug auswählen. Das Erkennen ihrer Gemeinsamkeiten öffnet die Tür zu Synergien, die das Leben verändern und nachhaltiges Einkommen generieren. Lass uns reden.

Referenzen

GIIN – Globales Impact-Investing-Netzwerk. (2019). Kernmerkmale von Impact Investing. Verfügbar unter: https://thegiin.org/publication/post/core-characteristics-of-impact-investing